慎独基金经理点评 2023年7月

7月市场先抑后扬。月初，美联储加息预期升温叠加国内经济数据不及预期，市场风险偏好持续下降，沪指承压。月中，美国6月CPI数据超预期驱动美债利率回落，美元指数下行，人民币汇率强势反弹带动北向资金大幅流入，沪指反弹至3200点。月末，...

港股通基金经理点评 2023年7月

恒生指数7月末的市盈率为12.26倍，息率为3.34%；恒生国企指数7月末的市盈率为10.37倍，息率为3.46%。回顾7月，美国经济数据依旧保持较强的韧性，同时通胀数据好于市场预期，加之主要上市公司中期业绩超预期，美股7月继续维持升势，尽管下...

市场精选1号基金经理点评 2023年7月

一、基金经理投资随想：在围攻中生存：企业如何守住自己的护城河“护城河”的概念已经成为描述公司竞争优势的流行方式。这是城堡周围的隐喻屏障，使对手难以攻入城门。拥有强大护城河的公司相对于竞争对手具有可持续的竞争优势。要捍卫公...

慎独基金经理点评 2023年6月

6月市场先扬后抑。月初，工业企业利润、 PMI等数据不及预期，但疲软的经济数据反而强化了市场对逆周期调控政策发力的预期，市场持续上涨，沪指一度突破2370点。月中，央行调降MLF基准利率10BP，释放稳增长信号，但5年期LPR调降幅度不及市...

港股通基金经理点评 2023年6月

恒生指数6月末的市盈率为11.55倍，息率为3.54%；恒生国企指数6月末的市盈率为9. 65倍，息率为3.71%。 美国经济6月仍表现出韧性，一季度GDP增速上修，6月消费者信心指数提升，劳动力市场仍表现强劲但开始出现疲软苗头，美国6月制造业和...